在低利率环境下 ，银行理财传统的资产配置逻辑面临挑战 。理财行业面临着合意资产缺乏和波动性加大的双重压力 。
伴随固收类资产收益挖掘的难度越来越大 ，多位理财公司人士表示，需通过从单一资产转向多元策略 、从简单资产构建转向大类资产配置来拓宽收益来源 ，下半年重点看好另类资产与权益类资产。
以大类资产配置为核心
当前市场呈现“低利率 、高波动 ”特征 。资产端普遍经历了收益率下行 ，5月20日，1年期LPR、5年期以上LPR均较前期下降10个基点 ，银行存款利率开始新一轮下调；10年期国债收益率目前在1.6%—1.7%区间震荡 。资产端波动性呈现上升趋势 ，加剧了资产配置的复杂性。
兴银理财创新业务部总经理叶予璋认为，在利率走低的过程中 ，海外市场的一些做法具有参考价值 。初期机构普遍通过信用挖掘 、杠杆策略和久期策略来获取收益 。但随着信用溢价 、期限溢价等各类利差全面收窄 ，这些策略的盈利空间会基本消失，市场将进入以大类资产配置为核心的新阶段。当下的中国理财机构正在经历这个阶段 。
招银理财相关人士表示，下半年将围绕避险与结构性机会展开大类资产配置 ，重点加大类固收增强型资产和权益类资产的布局力度 。具体来说 ，将通过优化交易策略，积极配置红利低波组合、市场中性策略和REITs等具有收益增强特性的类固收资产 ，在控制风险的同时提升组合收益水平。
汇华理财也在近期表示 ，押注某一类资产的投资方式已经不能很好地适应当前的市场环境。用全球多元资产配置的思路去选品 、在捕捉更多收益机会的同时分散风险，是提高投资胜率的更优解 。
看好另类资产和权益资产
对于下半年的资产类别表现 ，业内人士普遍看好另类资产与权益类资产 。
叶予璋认为 ，下半年股债金均衡配置将更具优势，“对单一市场的判断难度大且执行风险高 ，股债金均衡配置实际上是通过黄金对冲不确定性 ，可在低通胀 、高流动性的市场环境中捕捉机会 ”。
叶予璋对市场持乐观态度，认为下半年股债金仍有上涨空间 ，核心逻辑在于低通胀与流动性宽松环境将持续 ，资金充裕有望推动资产价格上行 。具体来看，在外部不确定性加剧的背景下，黄金的配置价值显著 ，但当前价格处于高位 ，限制了其作为单一配置资产的空间；债券市场将受益于持续的低通胀环境；股市在政策引导下，有望迎来资金推动型的上涨行情 。
招银理财相关人士告诉记者 ，接下来 ，公司将基于理财客户风险偏好，发挥理财投资范围广泛的优势 ，在控制波动率的前提下 ，积极寻找收益优于债券的资产类别，充分利用多资产、多策略工具为投资者争取稳健回报。
具体来看 ，他认为 ，科技与红利策略仍具优势，政策驱动的新消费等领域可能成为超额收益来源 。招银理财将在保持中枢配置的基础上灵活调整结构 ，预留仓位应对不确定性 ，并通过优选可转债 、打新策略 、定增对冲策略等工具提升权益投资组合的夏普比率 。同时，预计黄金配置价值还会持续显现。
炒股入门知识配资平台:在线股票配资门户-资金“爆买”！连续9日 融资余额超1.8万亿元！券商看好中国权益资产
在线股票配资平台:浙江配资门户-千亿A股创新药公司现重大研发进展！136家机构火速调研！
配资在线平台:配资平台公司-抱团优质资产！江南水务先后被长城人寿、利安人寿举牌 被看中了什么？
广州股票配资公司:在线炒股配资门户网-【业绩会直击】腾讯控股：第一季度营收1800亿 同比增长13%
杠杆平台app哪个可靠:股票配资门户官网-利好突袭！房地产板块突然爆发！增量政策预期升温
股票推荐平台:理财配资平台-A股重大调整！6月16日起生效！六大指数更换样本
顺阳网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
2025年3月25日，倍轻松(688793.SH)公告称，公司股东宁波倍松投资有限公司（简称“宁波倍松”）拟通过大宗交易...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
国海富兰克林基金国富深化价值基金经理刘晓日前发表了对 2025 年市场的展望。刘晓指出，国内经济正处于复苏通道，市场大幅...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
